- 株式投資で目にするROAって何だろう？
- 使い方もよく分からないし、何か目安ってあるの？
- あと『ROE』っていうのも目にするけど、一体『ROA』と何か違うのか？
近年、ROAやROEが重要視されているものの、PERのようにメジャーでなく『意味や使いどころが分からない』ケースが一般的です。
プロフィールは以下のような感じ。
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この記事では、『ROAの意味や確認方法』また『株式投資での数値目安』を解説。後半ではROEとの違いにも触れました。
記事は大体3分ほどで読み終わります。3分後には『ROAの意味と使い方、ROEとの違い』が分かるようになっているはずです。
本記事の結論
- ROA＝1年間の純利益を稼ぐために『株主から預かったお金+銀行などから借りたお金を、どのくらい効率良く使えたか？』を表す数値
- 将来、ROAが10％以上になるだろうと思える銘柄が良い
上記のとおり。
流し読みで充分に役立つはず。ぜひ最後までご覧ください。
ROAとは？要するに【効率の良さ】を表す数値です
ROA。正式な名前は『Return On Assets（リターン・オン・アセッツ）』
日本語訳だと『総資産利益率』
ROAが何を意味しているのか？をズバリ申し上げると、以下のとおりです。
例を示します。
A社が株主から預かったお金+銀行から借りた2億円を使って、1年間で純利益1,000万円を稼いだ。
B社は同じ2億円を使ったのに、1年間で純利益500万円しか稼げなかった。
とします。
A社の方が2倍効率良く稼いでいますよね。
この効率の良さを表しているのがROAです。
上記の例だとROAは次のようになります。
- A社のROA=5%
- B社のROA=2.5%
なお、ROAの計算式は下記です。
この式は知っておいた方が良いと思います。
ただ、わざわざ計算しなくともOKです。
なぜなら株式情報サイトを見れば、数値を確認できるからです。
ROAの具体的な確認方法 ※数値の計算は不要
株式情報サイト『株探』に無料登録すれば簡単に確認できます。
株探 |【株式の銘柄探検】サイト
ですので、いちいち計算する必要はありません。
『株探』の検索窓に確認したい企業名を入れて表示し、『決算』メニューをクリック後に、『収益性』タブメニューをクリックすれば表示されます。
ROAが良いと言われる目安【使い方も紹介】
ここまでおさえていただいたところで、ROAをどう使っていくか？を紹介します。
なお、ROAだけで投資判断をすることはありません。分析の1項目としてご参考いただければと思います。
ROAが良いと言われる数値の目安は、以下のとおりです。
ちなみに私自身は、日本のグロース株投資において、下記のようにROAをチェックしています。
- ROAが10％以上か？
- それが継続しているか？
一般的な目安より上を見ているのは、後述でちょっと触れるROEとの整合性をとっているからです。
そして『①ROAが10％以上』に当てはまらない銘柄には投資しないのか？と言われれば、そんなこと無いです。
ただ、将来は10％以上になると思われる銘柄を狙うようにはしています。
また『②それが継続しているか？』についても同様の考え方をしています。
ROAとROEの違い【どちらが重要なのか？】
違いですが、結論、『銀行などから借りたお金』が含まれるか？否か？です。
ROAとROEの各々の定義を示すと、下記となります。
ROAの定義
1年間の純利益を稼ぐために『株主から預かったお金+銀行などから借りたお金を、どのくらい効率良く使えたか？』を表す数値
ROEの定義
1年間の純利益を稼ぐために『株主から預かったお金を、どのくらい効率良く使えたか？』を表す数値
ROEの方は『銀行などから借りたお金』が含まれていませんよね。ここが大きな違いです。
なおROEの詳細をご存知ない方は、以下の記事も参照いただければと思います。
株式投資で見かけるROEって何なのか？がイマイチ分からない ROEが良いって判断できる目安はどのくらいなのか？知りたい ROEの具体的な[…]
じゃあ、一体どちらの方が重要なのでしょうか？
ネタバレ！ROAもROEも両方重要です
いきなりネタバレですが、両方とも重要。
なぜなら似ているようで、特徴が違うからです。
- ROEの方がメジャーな指標
- ROAの方が信頼性が高い
まず『①ROEの方がメジャーな指標』は、みんながROEを見ているため、自分だけ知らないと不利になりやすいです。なのでROEの方が重要と言える。
そして『②ROAの方が信頼性が高い』ですが、ROEはその気になれば企業側が数値をごまかすこともできるためです。この点でROAの方が重要とも言える。
つまり煮え切らないようですが、ROAもROEも両方重要なわけです。
繰り返しになりますが『その気になれば企業側がROEをごまかせる』などの詳細は、以下を参照ください。
株式投資で見かけるROEって何なのか？がイマイチ分からない ROEが良いって判断できる目安はどのくらいなのか？知りたい ROEの具体的な[…]
まとめ
今回は、ROAの定義・目安と使い方・ROEとの違いをご紹介しました。
まとめると以下となります。
- ROAとは、1年間の純利益を稼ぐために『株主から預かったお金+銀行などから借りたお金を、どのくらい効率良く使えたか？』を表す数値
- 日本のグロース株投資において、ROAが10％以上か？それが継続しているか？をチェックする
- ROAとROEの違いは『銀行などから借りたお金』が含まれているか否か？
- ROAとROEは、二つともチェックするのが吉
以上、ご参考いただけますと幸いです。
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